A bitcoin árfolyama az elmúlt napokban viszonylag stabilan tartotta magát 64 000 dollár környékén, ami a kereskedők körében bizonyos fokú megnyugvást eredményezett. A felszín alatt azonban egy kritikus mutató arra figyelmeztet, hogy a piac egy komoly vihar – egy úgynevezett „Volmageddon” (a volatily és az armageddon kifejezésekből) kapujában állhat. Ez a kifejezés a volatilitás hirtelen, robbanásszerű megugrását jelenti, amelyet a kriptopiacon történelmileg gyakran kísérnek komolyabb árfolyam-zuhanások és hirtelen pozíció-felszámolások.

A bitcoin árfolyamának alakulása Forrás: TradingView

A rejtélyes BVIV indikátor

A piaci elemzések szerint a figyelem középpontjában most a BVIV (Bitcoin 30-day Implied Volatility Index) áll, amely lényegében a Wall Street-i, befektetői szlengben csak félelemindexnek nevezett, VIX kriptopénz-piaci megfelelője. A mutató értéke az opciós piacok keresletét tükrözi: minél nagyobb az igény a portfóliókat védő származtatott ügyletekre a hirtelen kilengések ellen, annál magasabb az index értéke, és fordítva.

Jelenleg a BVIV egy történelmileg rendkívül megbízható támaszzónában, 34% és 38% között (aktuálisan a felső határ, 38% környékén) mozog. Emellett a mutató mind a 30 napos, mind a 200 napos egyszerű mozgóátlaga (SMA) alatt tartózkodik. Ez technikai nyelven azt jelenti, hogy a volatilitás most rendkívül „olcsó”.

A probléma csupán az, hogy az elmúlt években a BVIV minden alkalommal, amikor ebbe a sávba süllyedt, egy hatalmas volatilitás-robbanást és azt követő áresést vetített előre – legutóbb május végén láthattunk hasonlót, amikor a BTC árfolyama 74 000 dollárról egészen 60 000 dollárig meg sem állt. Mivel a volatilitási mutatók természetüknél fogva hajlamosak a középértékhez való visszatérésre, a csendes időszakot szinte biztosan komoly turbulencia követi majd.

Második hete pozitív az ETF beáramlás

A sötét fellegek mellett van egy kifejezetten pozitív fejlemény is: az amerikai spot Bitcoin ETF-ek tőkeáramlása immár a második egymást követő héten zárt pozitív mérleggel. Ez a kéthetes zöld széria sikeresen véget vetett egy fárasztó, csaknem két hónapig (nyolc hétig) tartó tőkekiáramlási hullámnak, ami arra utal, hogy az intézményi oldalon megkezdődött a pozíciók óvatos újbóli feltöltése.

Ha közelebbről és kritikusan megvizsgáljuk a számokat, látható, hogy bár az ETF-beáramlások zsinórban második hete pozitívak, az ezeken keresztül érkező tőke mennyisége egyelőre elenyésző ahhoz a több milliárd dollárhoz képest, amit az intézmények az előző két hónap során kivontak a piacról. A globális makrogazdasági környezet, a geopolitikai kockázatok és a szabályozói bizonytalanságok továbbra is komoly gátat szabnak a felpattanásnak.

Véleményem szerint a jelenlegi helyzet kockázatos lehet a gyanútlan kisbefektetők számára. Az oldalazó árfolyam és a pozitív ETF-hírek hamis biztonságérzetet kelthetnek, miközben a piac tisztulása még nem fejeződött be. Sokkal valószínűbb egy olyan forgatókönyv, ahol a felgyülemlett likviditást a nagy szereplők kisöprik. A folyamat egy hirtelen árfolyam-korrekcióval is kezdetét veheti, amely aktiválja a piacon lévő stop-loss megbízásokat. Mivel a nyomott volatilitás miatt a put opciók jelenleg rendkívül olcsók, az intézményi szereplők minimális költséggel fedezhetik a kockázataikat egy esetleges likvidációs hullám előtt. Az ETF-ek által biztosított strukturális támasz ellenére a technikai indikátorok arra utalnak, hogy a hevesebb piaci mozgások még csak ezután következnek.

Költs kriptóból közvetlenül a Kraken Krak Mastercarddal!

MI A TEENDŐD?

1. Regisztrálj a Krakenre a linkünkkel.
2. Igényeld meg ingyenesen a Krak Cardot.
3. Add hozzá Apple Payhez vagy Google Payhez.
4. Vásárolj közvetlenül Kraken egyenlegedről akár 400+ kripto- és fiat eszközzel.
5. Élvezd a 2% cashback-et a vásárlások után, havi vagy éves kártyadíj nélkül!

Készen állsz a mindennapi kriptós fizetésre?

Krak Card igénylése